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J-GLOBAL ID：201702280452242075   整理番号：17A0069122

ヘテロ金融市場における高頻度先物交差ヘッジ問題に関する研究【JST・京大機械翻訳】

Study on high-frequency futures cross-hedging problem driven by heterogeneous financial market

著者 (3件)： Zhao Shuran (School of Economics, Ocean University of China) ,  Zhang Yanyan (School of Economics, Ocean University of China) ,  Ren Peimin (School of Economics, Qingdao University)
資料名： Xitong Gongcheng Lilun yu Shijian  (Xitong Gongcheng Lilun yu Shijian)
巻： 36  号： 9  ページ： 2189-2204  発行年： 2016年 
JST資料番号： C2070A  ISSN： 1000-6788  CODEN： XGLSE2  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 中国 (CHN)  言語： 中国語 (ZH)

抄録/ポイント： 現在、中国の先物市場はまだ成熟しておらず、完全な発売品種構造が形成されていないため、1種の先物を実現することは、多くのスポットに対する交差点のリスク管理において重要な意義がある。投資家の挙動の不均一性と変動相関性を考慮して,本論文では,高周波データに基づくCAW(( AUTOREGRESSIVE WISHART)モデルに,異なる期間の変動因子を導入した。高(( AUTOREGRESSIVE)-CAWモデルを構築した。同時に,マトリックスモデルを用いて,このモデルと平均値モデルを統合し,収益率と変動率の結合動的変化モデル-平均値HAR-CAWモデルを提案した。最後に,このモデルの多段階予測値の理論的導出に基づいて,最小平衡理論と結合して,異なる平衡周期における最適ヘッジの動的推定を実現した。上海5050、中小マウスETFとつ300株価株価に対する実証分析により、高周波数変動率行列はピークピーク値と長期性などの経験特徴を有することが明らかになった。同時に、異なるスポットの資産比率、異なる時間間隔及び異なる平衡周期において、以下のことが分かった。本論文で提案した叉套期モデルの套保効率は,日(データ LEAST SQUARE)モデルとDCC(DYNAMIC ( CORRELATION)モデルよりも優れている。しかし,本論文で提案したマトリックス修正技術は,未矯正の場合の套保の効率を著しく改善した。Data from the ScienceChina, LCAS. Translated by JST【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： リスク管理 ,  品種 ,  不均一性 ,  交差点 ,  *HF【周波数】 ,  中華人民共和国
準シソーラス用語： 時間間隔 ,  実証分析 ,  株価 ,  上海市 ,  収益率 ,  投資家 ,  *金融市場 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (4件)： cross-hedging ,  high-frequency data ,  heterogeneous market ,  HAR-CAW model

分類 (1件)： 電力工学・電力事業一般  (NB01000X)

タイトルに関連する用語 (5件)： 金融市場 ,  頻度 ,  交差 ,  問題 ,  研究