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J-GLOBAL ID：201702291052618996   整理番号：17A0535741

分散と歪度のリスク価格【JST・京大機械翻訳】

Risk prices of variance and skewness

著者 (3件)： Zheng Zhenlong (Department of Finance,School of Economics,Xiamen University) ,  Sun Qingquan (Department of Finance,School of Economics,Xiamen University) ,  Wu Qiang (Department of Finance,School of Economics,Xiamen University)
資料名： Guanli Kexue Xuebao  (Guanli Kexue Xuebao)
巻： 19  号： 12  ページ： 110-123  発行年： 2016年 
JST資料番号： C2042A  ISSN： 1007-9807  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 中国 (CHN)  言語： 中国語 (ZH)

抄録/ポイント： 交換契約の統一フレームワークにおいて,モデルの方法を用いて,分散と歪度のリスク価格を抽出し,潜在的リスク価格の時系列と期間構造特性,価格決定と情報含有量を研究した。S&P500指数オプションデータを用いて,以下のことを発見した。1)複数の交換契約期間に対して、分散リスク価格は著しく負であり、歪度リスク価格は著しく正である。2)分散リスク価格と歪度リスク価格には異なる水平因子とクラウン因子があり、同じ傾斜因子を持つ。3)潜在的リスク価格は,規模,額面の比率,運動量およびマクロ変数によって説明することができず,それは,市場の過剰収益因子によって部分的に説明され,そして,株式市場の収益4)暗黙の分散と暗黙の歪度は,それぞれ,分散を実現することと既存の歪度を予測することができるが,非バイアスの期待値ではない。5)分散リスク価格と歪度リスク価格の間には,-0.86の相関があり,同じリスク因子によって駆動される可能性がある。6)市場全体のリスク嫌悪係数はほぼ4~6であり、リスク態度の関連研究に数値的参考を提供した。Data from the ScienceChina, LCAS. Translated by JST【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 株式市場 ,  *価格決定 ,  バイアス ,  期待値 ,  運動量 ,  危険因子 ,  構造特性
準シソーラス用語： *歪度 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (3件)： variance swaption ,  skewness swaption ,  risk price

分類 (2件)： 利益管理  (KA05030A) ,  人工知能  (JE08000Z)

タイトルに関連する用語 (3件)： 歪度 ,  リスク ,  価格