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J-GLOBAL ID：201702217820238728   整理番号：17A0262002

条件情報に基づく因子価格決定モデルとその実証的研究【JST・京大機械翻訳】

Empirical research of conditional factor pricing model

著者 (3件)： Hu Zhiqiang (Department of Finance,Economics and Management School,Wuhan University) ,  Zhao Guiyu (Department of Finance,Economics and Management School,Wuhan University) ,  Guo Xiaolin (Department of Finance,Economics and Management School,Wuhan University)
資料名： Xitong Gongcheng Lilun yu Shijian  (Xitong Gongcheng Lilun yu Shijian)
巻： 36  号： 11  ページ： 2820-2828  発行年： 2016年 
JST資料番号： C2070A  ISSN： 1000-6788  CODEN： XGLSE2  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 中国 (CHN)  言語： 中国語 (ZH)

抄録/ポイント： 本論文では、条件情報に基づく因子価格決定モデルを構築し、GMM(GENERALIZED METHOD OF MOMENTS)推定に基づく実証的枠組みを用いて、このモデルに対して実証研究を行った。実証的結果は以下を示す。1.条件付き価格決定モデルは,価格決定において条件付き情報を確実に加工した。2.予測可能性が強い条件情報変数は価格決定に決定的な役割を果たす。3.各国の代表的な投資家は条件情報に対する理解に差異が存在するが、全体としては、跨期対冲原理と動的策略原理の二種類の条件情報の使用方法は価格決定における重要性が横ばいである。4.他の欧米先進国と比較して,中国の条件情報変数は,債券の予測能力と方向に大きな偏差があり,経済システムは全世界の経済的衰退によって影響される。価格決定モデルにおいて合理的に条件情報を使用することは、債券の利益率におけるリスクプレミアム補償関係をよりよく解釈することができるが、条件価格決定研究も金融経済学において極めて有望な発展方向である。Data from the ScienceChina, LCAS. Translated by JST【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 金融 ,  *価格決定 ,  経済学 ,  先進国 ,  中華人民共和国 ,  予測可能性
準シソーラス用語： リスクプレミアム ,  収益率 ,  予測能力 ,  投資家 ,  実証的研究 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (3件)： conditional information ,  factor pricing model ,  GMM estimation

分類 (2件)： 利益管理  (KA05030A) ,  経営工学一般  (KA01010C)

タイトルに関連する用語 (4件)： 因子 ,  価格決定 ,  モデル ,  実証的研究