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J-GLOBAL ID：201102271002756998   整理番号：11A0140571

Nasdaqバブル期におけるリスクの挙動とリスクの市場価格

The Behavior of Risk and Market Prices of Risk Over the Nasdaq Bubble Period

著者 (2件)： BAKSHI Gurdip (Univ. Maryland, Maryland) ,  WU Liuren (City Univ. New York, New York)
資料名： Management Science  (Management Science)
巻： 56  号： 12  ページ： 2251-2264  発行年： 2010年12月 
JST資料番号： E0196A  ISSN： 0025-1909  CODEN： MSCIA  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： アメリカ合衆国 (USA)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： Nasdaqオプション市場における収益リスクの変動とリスクの市場価格について考察した。具体的には,収益時系列とオプション価格を用いて,リスクレベルと様々なリスクの市場価格の変動に関するモデルを推定した。その分析の結果,1999年3月から2001年3月における3つの重要な変動が明らかになった。まず,収益ボラティリティはNasdaqインデックスレベルの上昇と共に増大している。次に,拡散収益リスク平均の市場価格が1.82周辺であるにも関わらず,その推定値は1999年末のネガティブ領域に達した。さらに,ジャンプリスクの市場価格はNasdaq評価の高まりと共に増大した。そして,この増大はプットおよびコールオプション間の未決済約定の数における不均衡の増大と一致する。

シソーラス用語： 取引 ,  *市場 ,  *金融 ,  *モデリング ,  統計的推定 ,  最尤法 ,  リスク ,  リスク評価 ,  価格 ,  変動 ,  権利 ,  証券 ,  比率 ,  確率微分方程式 ,  工学
準シソーラス用語： Nasdaq ,  オプション取引 ,  金融市場 ,  最尤推定 ,  価格変動 ,  ボラティリティ ,  金融工学

分類 (2件)： 産業経済  (KA02000Y) ,  オペレーションズリサーチ一般  (KA03010Q)

タイトルに関連する用語 (4件)： バブル ,  リスク ,  挙動 ,  市場価格