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J-GLOBAL ID：201302234466708548   整理番号：13A0057387

実質次元減少法によるQMCを用いたポートフォリオのリスク指標の推定

ESTIMATING PORTFOLIO’S RISK MEASURES WITH DIMENSION REDUCTION TECHNIQUE

著者 (2件)： 鈴木悠也 (慶応大) ,  今井潤一 (慶応大)
資料名： 日本オペレーションズ・リサーチ学会和文論文誌  (Transactions of the Operations Research Society of Japan)
巻： 55  ページ： 177-193  発行年： 2012年12月 
JST資料番号： L5172A  ISSN： 1349-8940  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 日本 (JPN)  言語： 日本語 (JA)

抄録/ポイント： 本論文ではポートフォリオのリスク指標の効率的な推定方法を提案する。まずポートフォリオのモデリングにおいて,異なる種類のリスクは異なるパラメータを持つ分布に従う可能性を考慮すべきという問題意識に基づき,新たな分布として群別GH分布を提唱する。また,提唱した分布を用いたモデルの下でのポートフォリオ全体の損失分布をシミュレーションにより推定する。この際,損失分布から定まる,バリューアットリスク,及び期待ショートフォールと呼ばれるリスク指標を計算する。リスク指標の推定において,その計算精度の効率化は重要な問題であるため,本論文では準モンテカルロ法における実質次元減少法を適用する。これは元々デリバティブの価格評価において提唱された方法であるが,リスク指標の推定という問題に対しても,他のシミュレーション方法に比べて精度のよい結果が得られることを示す。(著者抄録)

シソーラス用語： *ポートフォリオ ,  *リスク管理 ,  *シミュレーション ,  次元縮小 ,  *指標 ,  双曲線関数
準シソーラス用語： *モンテカルロシミュレーション

分類 (1件)： 産業経済  (KA02000Y)

引用文献 (21件)：

• [1] P. Acworth, M. Broadie, and P.Glasserman: A comparison of some Monte Carlo tech- niques for option pricing. In H. Niederreiter, P. Hellekalek, G. Larcher, and P. Zinterhof (eds.): Monte Carlo and quasi-Monte Carlo methods (Springer, New York, 1997).
• [2] P. Artzner, F. Delbaen, J. M. Eber, and D. Heath: Coherent measures of risk. Mathe- matical Finance, 9 (1999), 203-228.
• [3] O. Barndorff-Nielsen: Exponentially decreasing distribution for the logarithm of parti- cle size. Proc. R. Soc. Lond. Ser. A, Math. Phys. Sci, 353 (1977), 401-419.
• [4] M. Bibby and M. Sorensen: Hyperbolic Processes in Finance. Handbook of heavy tailed distributions in finance, North Holland, 2001.
• [5] R. Caflisch and B. Moskowitz: Smoothness and dimension reduction in Quasi-Monte Carlo methods. Math. Comput. Modelling, 23 (1996), 37-54.

タイトルに関連する用語 (4件)： 次元 ,  ポートフォリオ ,  リスク指標 ,  推定