文献

J-GLOBAL ID：201302239910524434   整理番号：12A1812724

インターネット株式掲示板の投稿内容分析に基づくファクターモデル構築の可能性

Factor Model based on contents analysis of Stock BBS Postings

著者 (3件)： 諏訪博彦 (電気通信大学) ,  梅原英一 (東京都市大学) ,  太田敏澄 (電気通信大学)
資料名： 人工知能学会論文誌(Web)  (TJSAI (Web))
巻： 27  号： 6  ページ： 376-383 (J-STAGE)  発行年： 2012年 
JST資料番号： U0128A  ISSN： 1346-8030  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 日本 (JPN)  言語： 日本語 (JA)

抄録/ポイント： 著者らは以前にポートフォリオのリターンをファクターを用いて説明するファクターモデルとして資本資産価格モデル(CAPM)を用い,日本のインターネット株式掲示板の分析によって投稿内容が株式リターンを説明することを示した。本論文では,投稿内容の強気・弱気判定に基づく強気指数以外のファクターの有意性を検証するために,投稿内容から作成した主成分に基づく新たなファクターを提案した。具体的には,1)投稿の取得,2)形態素解析,3)TF・IDF(Term Frequency・Inverse Document Frequency)値の算出,4)主成分分析,5)月次平均主成分得点と月次リターン・強気指数の相関,6)月次平均主成分得点に基づくポートフォリオの作成,7)CAMPにおけるアブノーマルリターンの確認,8)主成分得点を用いたファクター(PCAp)の検証という手順を採用した。実際にYahoo!株式掲示板の東証一部上場銘柄を対象に6年間の投稿を分析したところ,5)で相関が見られた主成分のうちアブノーマルリターンが出現する主成分ポートフォリオの存在が確かめられた。また,PCApをマルチファクターモデルとして展開し,アブノーマルリターンが出現しなかった3つのファクターがリターンを説明できる新たなファクターとなる可能性を示した。

シソーラス用語： *株式市場 ,  *株式投資 ,  因子分析 ,  *主成分分析 ,  相関 ,  ポートフォリオ ,  利益 ,  モデル ,  評価試験
準シソーラス用語： 株式掲示板 ,  リターン ,  投稿 ,  ファクターモデル

分類 (3件)： マーケティング  (KA06020W) ,  利益管理  (KA05030A) ,  システム・制御理論一般  (IA02010H)

引用文献 (10件)：

• [Antiweiler 02] Antiweiler, W. and Frank,M.Z.: Internet Stock Message Boards and Stock Returns, University of British Columbia Working Paper (2002)
• [Fama 93] Fama, E.F. and French, K.R.: Common risk factors in the returns on stocks and bonds, Journal of Financial Economics, Vol.33, pp.3-56 (1993)
• [Fama 96] Fama, E.F. and French, K.R.: Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies, Journal of Finance, Vol.51, No.1, pp.55-84 (1996)
• [和泉 10] 和泉潔, 後藤卓, 松井藤五郎:テキスト情報による金融市場変動の要因分析, 人工知能学会論文誌, 25巻, pp.383-387 (2010)
• [Jones 06] JONES , A., L.: Have internet message boards changed market behavior?, The journal of policy, regulation and strategy for telecommunications, Vol.8, No.5, pp.67-76 (2006)

タイトルに関連する用語 (8件)： インターネット ,  株式 ,  掲示板 ,  投稿 ,  内容分析 ,  ファクター ,  モデル構築 ,  可能性