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J-GLOBAL ID：201702226477536314   整理番号：17A1874067

グローバルな市場一体化-グローバルなシナリオにおけるFama-French三因子モデルの検証【JST・京大機械翻訳】

Global Market Integration:Test Based on Fama-French Model in Global Context

著者 (2件)： Yang Jinhai (対外経済貿易大学国際商学院,北京,100029) ,  Fan Libo (対外経済貿易大学国際商学院,北京,100029)
資料名： Jishu Jingji  (Jishu Jingji)
巻： 36  号： 6  ページ： 109-119  発行年： 2017年 
JST資料番号： C3434A  ISSN： 1002-980X  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 中国 (CHN)  言語： 中国語 (ZH)

抄録/ポイント： グローバルなシナリオにおけるFama-French三因子モデルを検証することによって、新興市場と先進国の市場一体化レベルを分析した。Griffinによる研究方法により、35の国家、時間スパンが30年を超える株式市場データを利用し、世界、国際と中国の三つの視点から構築したFama-French三因子モデルによる株式収益の差異を解釈する上での適用性を分析し比較した。結果は以下の通りである。異なる国または地域における市価因子(SMB)、帳票市値比因子(HML)と市場資産の組合せ(MRF)における相関性は市場一体化レベルを説明するのに十分ではない。三つのモデルは先進国と発展途上国の株式市場に対して解釈力がある。Griffinの研究結果と一致して、Fama-Frenchの中国版モデルは最も効率的に株式収益率の差異を解釈できるため、モデルをグローバルシーンの枠組みで考慮する必要がない。Data from Wanfang. Translated by JST【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： *株式市場 ,  先進国 ,  帳票 ,  スパン ,  中華人民共和国 ,  発展途上国 ,  適応性
準シソーラス用語： 収益率 ,  市場価格 ,  新興成長市場 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (5件)： market integration ,  emerging market ,  developed country ,  stock returns ,  Fama-French model

分類 (2件)： 産業経済  (KA02000Y) ,  石油工業一般  (YF01010F)

タイトルに関連する用語 (5件)： 市場 ,  一体化 ,  シナリオ ,  因子モデル ,  検証