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J-GLOBAL ID：201702248176848686   整理番号：17A0984296

金融バブルとクラッシュの形成を考察するための非同期2重オークション

An Asynchronous Double Action Market to Study the Formation of Financial Bubbles and Crashes

著者 (3件)： BENHAMMADA Sadek (Univ. Constantine, Constantine, DZA) ,  AMBLARD Frederic (IRIT, CNRS, Toulouse, FRA) ,  CHIKHI Salim (Univ. Constantine, Constantine, DZA)
資料名： New Generation Computing  (New Generation Computing)
巻： 35  号： 2  ページ： 129-156  発行年： 2017年04月 
JST資料番号： Y0555A  ISSN： 0288-3635  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： ドイツ (DEU)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 今日,金融市場は世界の経済の中心にあり,その基盤機構の考察と理解は重要な科学的問題であると共に,社会的な問題でもある。従来は解析的な方法が主流であったが,その限界は明らかである。株式市場におけるバブルの発生は重大な結果を生む。株式市場でのトレーダと相互作用のヘテロジニアスな挙動がバブル発生に関連する役割を理解するために,本論文では,2重オークション市場のエージェントモデルを提案した。現実の株式市場と同じく,非同期な時間管理を想定し,トレーダは非同期に行動し,異なった時間に意思決定を行う。そうして,バブル発生の時間軸上での特性を把握できる。提案モデルでは,エージェントはヘテロジニアスである。チャート主義者,即ち,テクニカルトレーダと呼ばれる投資家,ファンダメンタルを重視する投資家,ファンダメンタルを理解できないノイズトレーダの3種を仮定した。そして,それらの間を行き来するハイブリッドトレーダも含めた。このモデルに対して一連の実験を行い,株価時系列の特性を分析した。その結果から,バブルの大きさを解析した。

シソーラス用語： *株式市場 ,  *経済 ,  金融 ,  リスク ,  経済状態 ,  財務管理 ,  経済予測 ,  全球規模 ,  価格決定 ,  非同期状態 ,  マルチエージェントシステム ,  計算機シミュレーション
準シソーラス用語： *世界経済 ,  金融危機分散化 ,  金融危機予測 ,  世界金融危機 ,  オークション

分類 (2件)： 利益管理  (KA05030A) ,  産業経済  (KA02000Y)

引用文献 (45件)：

• Amblard, F., Phan, D.: Modélisation et simulation multi-agents. Hermes Lavoisier, Paris (2006)
• Arthur, W.B., Holland, J.H., LeBaron, B., Palmer, R.G., Tayler, P.: Asset pricing under endogenous expectations in an artificial stock market. SSRN 2252 (1996)
• Barlevy, G.: Economic theory and asset bubbles. Econ. Perspect. 31(3) (2007)
• Bernanke, B.S.: The Federal Reserve and the financial crisis. Princeton University Press (2013)
• Bessembinder, H., Venkataraman, K.: Bid-ask spreads: measuring trade execution costs in financial markets. Encycl. Quant. Finance (2009)

タイトルに関連する用語 (5件)： 金融 ,  バブル ,  クラッシュ ,  非同期 ,  オーク