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J-GLOBAL ID：201802220591430073   整理番号：18A1343717

経済的持続可能性のための2色レインボーオプション評価を用いた確率的キャッシュフローベースの最適投資タイミング【JST・京大機械翻訳】

Probabilistic Cash Flow-Based Optimal Investment Timing Using Two-Color Rainbow Options Valuation for Economic Sustainability Appraisement

著者 (4件)： Kim Yonggu (Graduate School of Engineering Mastership, Pohang University of Science and Technology, 77, Cheongam-ro, Nam-gu, Pohang-si 37673, Korea) ,  Shin Keeyoung (Technical Research Laboratories, POSCO, 6261, Donghaean-ro, Nam-gu, Pohang-si 37859, Korea) ,  Ahn Joseph (Graduate School of Engineering Mastership, Pohang University of Science and Technology, 77, Cheongam-ro, Nam-gu, Pohang-si 37673, Korea) ,  Lee Eul-Bum (Graduate School of Engineering Mastership, Pohang University of Science and Technology, 77, Cheongam-ro, Nam-gu, Pohang-si 37673, Korea)
資料名： Sustainability (Web)  (Sustainability (Web))
巻： 9  号： 10  ページ： 1781  発行年： 2017年 
JST資料番号： U7281A  ISSN： 2071-1050  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： スイス (CHE)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 本研究では,経済的持続可能性評価の意思決定を支援するために,実際のオプション評価を用いて最適投資タイミングを決定した。本論文では,モデル性能を理解するために事例プロジェクトに適用したBlack-Scholesモデルを用いたオプション価格決定モデルを説明した。モデルへのプロジェクトの適用性は,Markov過程とWiener過程を満たすために2つのモンテカルロシミュレーションを必要とする。プロジェクト開発者の位置は製品の売り手だけでなく,原料の購入者でもある。実際のオプション評価は,キャッシュフローの揮発性とキャッシュフローの揮発性によって影響を受けることができる。本研究は,この問題を克服するための2色虹オプション評価を示唆し,それは鋼工場プロジェクトに対して実証された。事例研究の非対称結果は,キャッシュアウト(オプション)がキャッシュフロー(コールオプション)よりも鋼プラントプロジェクトの価値に影響を及ぼすことを示し,その結果の議論を感度解析に参照した。本研究で提案された実際のオプション評価法は,投資家が経済的持続可能な開発のためのプロジェクト収益性を最大化するという考慮に入れて,新しいモデルを適用することに関する文献に貢献する。Copyright 2018 The Author(s) All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： Markov過程 ,  意思決定 ,  *キャッシュフロー ,  *投資 ,  プラント ,  感度解析 ,  鋼 ,  非対称性 ,  適応性 ,  事例研究 ,  持続可能な開発
準シソーラス用語： モンテカルロシミュレーション ,  *持続可能性 ,  投資家 ,  オプション価格 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (5件)： 経済的持続可能性 ,  モンテカルロシミュレーション ,  確率的キャッシュフロー ,  虹実オプション ,  最適投資タイミング

分類 (1件)： 利益管理  (KA05030A)

引用文献 (45件)：

• Economics Committee. Steel Statistical Yearbook; World Steel Association: Brussels, Belgium, 2016.
• Zhao, T.; Tseng, C.-L. Valuing flexibility in infrastructure expansion. J. Infrastruct. Syst. 2003, 9, 89-97.
• Cohen, B.; Winn, M.I. Market imperfections, opportunity and sustainable entrepreneurship. J. Bus. Ventur. 2007, 22, 29-49.
• Bøckman, T.; Fleten, S.-E.; Juliussen, E.; Langhammer, H.J.; Revdal, I. Investment timing and optimal capacity choice for small hydropower projects. Eur. J. Oper. Res. 2008, 190, 255-267.
• Szymanski, S. The optimal timing of infrastructure investment. J. Transp. Econ. Policy 1991, 247-258.

タイトルに関連する用語 (9件)： 経済 ,  持続可能性 ,  2色 ,  レインボー ,  オプション ,  評価 ,  確率 ,  キャッシュフロー ,  投資