文献

J-GLOBAL ID：201802235920729111   整理番号：18A0608212

鞘取り無しXVA【Powered by NICT】

Arbitrage-free XVA

著者 (3件)： Bichuch Maxim (Department of Applied Mathematics and Statistics, Johns Hopkins University, Baltimore, MD) ,  Capponi Agostino (Industrial Engineering and Operations Research Department, Columbia University, New York, NY) ,  Sturm Stephan (Department of Mathematical Sciences, Worcester Polytechnic Institute, Worcester, MA)
資料名： Mathematical Finance  (Mathematical Finance)
巻： 28  号： 2  ページ： 582-620  発行年： 2018年 
JST資料番号： W1683A  ISSN： 0960-1627  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： アメリカ合衆国 (USA)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 資金コスト,カウンターパーティ信用リスク,および副側化を考慮したヨーロッパのクレームの全評価調整(XVA)を計算するためのフレームワークを開発した。無裁定取引の議論に基づいて,クレームにおける長短位置の複製ポートフォリオと関連した後方確率微分方程式を導出した。これは購入者の定義と売り手XVA,における無裁定取引間隔を同定した。借入と貸出速度が一致する場合には,ユニークなXVA,取引クレームの価格の割合として表現したのと対応する複製戦略のための完全明示的表現を提供する。非対称資金,repo,側副速度の一般的な場合では,買い手と売り手のXVAを特徴づける半線形偏微分方程式を研究し,それにユニークな古典解の存在を示した。結果を説明するために,資金コスト,repo速度,カウンターパーティリスクは全評価調整を決定するためにどのように寄与するかを検証する数値研究を行った。Copyright 2018 Wiley Publishing Japan K.K. All Rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【Powered by NICT】

シソーラス用語： 非対称性 ,  古典解 ,  偏微分方程式 ,  ヨーロッパ ,  ポートフォリオ ,  確率微分方程式 ,  *複製
準シソーラス用語： 数値研究 ,  信用リスク , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (5件)： 仲介なし評価 ,  後方確率微分方程式 ,  カウンターパーティ信用リスク ,  資金スプレッド ,  XVA

分類 (3件)： 利益管理  (KA05030A) ,  マーケティング  (KA06020W) ,  オペレーションズリサーチ一般  (KA03010Q)