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J-GLOBAL ID：201802270422916546   整理番号：18A0116334

マルチエージェントシミュレーションを用いた市場崩壊時での投資多様化に対するルールの市場影響における研究

A Study on the Market Impact of the Rule for Investment Diversification at the Time of a Market Crash Using a Multi-Agent Simulation

著者 (3件)： NOZAKI Atsushi (ALPHA SYSTEMS INC.) ,  MIZUTA Takanobu (SPARX Asset Management Co., Ltd.) ,  YAGI Isao (Faculty of Information Technology, Kanagawa Institute of Technology)
資料名： IEICE Transactions on Information and Systems (Web)  (IEICE Transactions on Information and Systems (Web))
巻： E100.D  号： 12  ページ： 2878-2887(J-STAGE)  発行年： 2017年 
JST資料番号： U0469A  ISSN： 1745-1361  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 日本 (JPN)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 金融商品は,近年複雑性と複合リスク水準の中で成長しており,投資家は投資リスクを評価することの困難性を見いだしている。更に,ミューチュアルファンドを運用する企業は,ますますリスク制御を行うことへの期待が増大し,従って,投資家による予見しリスクの前提を防止する。日本における投資信託法律制度の,”投資多様化に対するルール”として知られる関係する改訂は,その予測される市場価格形成の明確な議論を行うこと無しに,2014年12月において構築へと導かれた。従って本論文では,人工市場を用い,投資家が資産基本価格の崩壊により起こる市場崩壊のときにルールに従う,金融市場における価格形成における効果を調べた。結果として,1つの資産の基本価格が崩壊すると,その市場価格も崩壊し,いくつか資産市場価格も下落するが,一方他の資産市場価格は,投資家が投資多様化に対するルール従う市場に対しては上昇する可能性を見いだした。(翻訳著者抄録)

シソーラス用語： *市場 ,  投資 ,  商品 ,  リスク ,  基金 ,  *制御 ,  価格 ,  スペシャリスト ,  *計算機シミュレーション
準シソーラス用語： マルチエージェント ,  *マルチエージェントシミュレーション ,  ミューチュアルファンド ,  *リスク制御 ,  金融商品 ,  市場価格 ,  *人工市場 ,  投資家 ,  投資信託

著者キーワード (5件)： artificial market ,  multi agent based simulation ,  rule of investment diversification ,  leverage ,  financial market

分類 (1件)： 利益管理  (KA05030A)

引用文献 (19件)：

• [1] Sectional Committee of the Financial System of the Financial System Council, “Final Report by “Working Group on Review of Investment Trust and Investment Corporation Regulation”,” http://www.fsa.go.jp/en/refer/councils/singie_kinyu/20121221.html, Dec. 2009.
• [2] The Investment Trusts Association, Japan, “Investment Trusts in Japan 2014,” http://www.toushin.or.jp/english/, 2014.
• [3] The European Parliament and of the Council, “DIRECTIVE 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS),” http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:02009L0065-20140917, July 2009.
• [4] K.J.M. Cremers and A. Petajisto, “How active is your fund manager? A new measure that predicts performance,” Review of Financial Studies, vol.22, no.9, pp.3329-3365, 2009. 10.1093/rfs/hhp057
• [5] C. Chiarella, G. Iori, and J. Perelló, “The impact of heterogeneous trading rules on the limit order flows,” Journal of Economic Dynamics and Control, vol.33, no.3, 2009.

タイトルに関連する用語 (7件)： マルチエージェントシミュレーション ,  市場 ,  崩壊 ,  投資 ,  多様化 ,  ルール ,  研究