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J-GLOBAL ID：201802280913611158   整理番号：18A0678246

確率的Copulaモデルに基づく経験的解析は,中国株式市場における時変レバレッジ効果を研究するために使用されている。【JST・京大機械翻訳】

Time-varying leverage effects in Chinese stock markets: Empirical analysis based on stochastic Copula models

著者 (4件)： Wu Xinyu (安徽財経大学金融学院,蚌埠,233030) ,  Ren Senchun (安徽財経大学金融学院,蚌埠,233030) ,  Ma Chaoqun (湖南大学工商管理学院,長沙,410082) ,  Wang Shouyang (中国科学院数学与系統科学研究院,北京,100190)
資料名： Guanli Kexue Xuebao  (Guanli Kexue Xuebao)
巻： 20  号： 9  ページ： 70-84  発行年： 2017年 
JST資料番号： C2042A  ISSN： 1007-9807  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 中国 (CHN)  言語： 中国語 (ZH)

抄録/ポイント： 確率的Copulaモデルを構築して,極端な市場条件における中国株式市場の時間変化を研究した。金融市場における変動率を直接観測することができない問題を解決するために,著者らは確率的Copulaモデルのパラメータを推定するために効率的重要性サンプリングに基づく最尤法(EIS-ML)を用いて,変動率を測定するための新しい方法を提案した。深セン株式市場のデータに基づく経験的研究は以下のことを示した。中国株式市場のレバレッジ効果は非対称的な特徴を持ち、即ち株式市場の低収益率は高い変動率を伴うが、株式市場の高収益率は必ずしも低い変動率を伴わない。中国株式市場のレバレッジ効果に顕著な時変性が存在し、深セン株式市場のレバレッジ効果は類似の変化傾向を示した。ランダムCopulaモデルは他のCopulaモデル(静的Copulaモデルと時間変化Copulaモデル)より良いデータフィッティング効果を有する。”Copulaモデル”と比較して,より良い結果を得ることができた。Data from Wanfang. Translated by JST【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： *株式市場 ,  最尤法 ,  非対称性 ,  経時変化 ,  *中華人民共和国
準シソーラス用語： 収益率 ,  金融市場 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (5件)： time-varying leverage effects ,  tail dependence ,  stochastic Copula models ,  realized volatility ,  maximum likelihood estimation

分類 (2件)： 産業経済  (KA02000Y) ,  利益管理  (KA05030A)

タイトルに関連する用語 (7件)： 確率 ,  モデル ,  経験 ,  解析 ,  中国 ,  株式市場 ,  研究