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J-GLOBAL ID：201802291830637231   整理番号：18A0400421

排出許容量の先物価格の確率的ボラティリティ:Bayesアプローチ【Powered by NICT】

Stochastic volatility of the futures prices of emission allowances: A Bayesian approach

著者 (3件)： Kim Jungmu (Department of Business Administration, Yeungnam University, Gyeongsangbuk-do, Republic of Korea) ,  Park Yuen Jung (Department of Finance, Hallym University, Gangwon-do, Republic of Korea) ,  Ryu Doojin (Department of Economics, Sungkyunkwan University, Seoul, Republic of Korea)
資料名： Physica A. Statistical Mechanics and Its Applications  (Physica A. Statistical Mechanics and Its Applications)
巻： 465  ページ： 714-724  発行年： 2017年 
JST資料番号： D0322B  ISSN： 0378-4371  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： オランダ (NLD)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 排出許容量のスポット揮発性の確率的性質は排出(取引)市場におけるリスク管理にとって重要である。本研究では,されているEU割当て(EUA)先物価格の動力学を表現するジャンプなし確率的ボラティリティモデルを採用することにより,著者らは相関ジャンプ(SVCJ)モデルと確率的変動性(SV),リターンジャンプを伴う確率的ボラティリティ(SVJ)と確率的ボラティリティのためのMarkov連鎖モンテカルロ法を使って,日常の揮発性とモデルパラメータを推定した。筆者らの実験結果は,排出量市場の三つの重要な特徴を明らかにした。最初に,ここで示したデータは,EUA先物価格は顕著な確率的揮発性を示すことを示唆した。第二に,レバレッジ効果はジャンプが含まれるか否かにかかわらず顕著である。第三に,ジャンプの取り込みが揮発性動力学の推定に大きな影響を与える。最後に,市場が非常に揮発性と新しい相の始まりで起こる大きなジャンプ。これらの知見は,政策立案者と規制者にとって重要である。Copyright 2018 Elsevier B.V., Amsterdam. All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【Powered by NICT】

シソーラス用語： リスク管理 ,  排出量 ,  *許容量 ,  揮発性
準シソーラス用語： モデルパラメータ ,  MCMC , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (4件)： MCMC ,  EUA先物 ,  確率的ボラティリティ ,  ジャンプモデル

分類 (2件)： ゆらぎ,ランダム過程,Brown運動,輸送過程の一般的理論  (BA08020B) ,  利益管理  (KA05030A)

タイトルに関連する用語 (3件)： 許容量 ,  価格 ,  確率的ボラティリティ