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J-GLOBAL ID：201902222421749510   整理番号：19A0087089

株式市場価格バブルに及ぼす貨幣政策インパクトの時変分析【JST・京大機械翻訳】

Monetary Policy Shocks and Stock Market Price Bubbles:Time-varying Analysis

著者 (2件)： Chen Langnan (中山大学嶺南学院) ,  Liu Jinsong (中山大学嶺南学院)
資料名： Tongji Yanjiu  (Tongji Yanjiu)
巻： 35  号： 8  ページ： 39-47  発行年： 2018年 
JST資料番号： C3724A  ISSN： 1002-4565  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 中国 (CHN)  言語： 中国語 (ZH)

抄録/ポイント： 今まで、資産価格の変動と貨幣政策の関係は経済金融分野で注目されている重点問題である。本論文では、1997-2014年の中国の月度データをサンプルとし、新近発展の時変パラメータの因子拡張ベクトル自己回帰モデル(TVP-FAVAR)を用いて、中国の貨幣政策の衝撃が株式市場価格泡沫に及ぼす影響の時変特徴を分析した。研究結果により、中国の貨幣政策の変動が株式市場価格に与える影響は顕著な時変特性があることが明らかになった。株式市場に大きい資産価格バブルが存在する時、株式市場の価格は利率の向上に伴い上昇する可能性があり、情報の締結貨幣政策の採用は必ず相応の調整資産価格の変動の作用を果たせない。この結果は合理的資産価格バブル理論と一致し、伝統観念における貨幣政策と資産価格変動の間の逆周期関係の認知を見直しする必要があることを意味する。従って、政策立案者は「逆風で動いている」の貨幣政策を採用する時、より慎重な必要があり、貨幣政策の資産価格に対する影響の時変特徴に密接的に関心を払い、金融市場の波動状況のカメラに選択すべきである。Data from Wanfang. Translated by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： カメラ ,  金融 ,  衝撃 ,  *株式市場 ,  波動 ,  *気泡
準シソーラス用語： 金融市場 ,  VARモデル , 【Automatic Indexing@JST】

分類 (1件)： 利益管理  (KA05030A)

タイトルに関連する用語 (7件)： 株式市場 ,  価格 ,  バブル ,  貨幣 ,  政策 ,  インパクト ,  分析