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J-GLOBAL ID：201902230794936372   整理番号：19A1996855

異なった取引戦略における商品先物リスクプレミアムの分類研究【JST・京大機械翻訳】

The analysis of commodity futures risk premia under trading strategies

著者 (2件)： He Qixiang (上海財経大学浙江学院,浙江 金華 321013;上海財経大学数学学院,上海 200433) ,  Ma Yutong (復旦大学管理学院,上海,200433)
資料名： Guanli Gongcheng Xuebao  (Guanli Gongcheng Xuebao)
巻： 33  号： 3  ページ： 52-60  発行年： 2019年 
JST資料番号： C3763A  ISSN： 1004-6062  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 中国 (CHN)  言語： 中国語 (ZH)

抄録/ポイント： 本論文では、主に異なる取引戦略における国内商品先物リスクプレミアムの異なる特徴を研究した。期待利益は2種類のリスクプレミアムを含む:即ち、即期リスクプレミアムはスポット期待収益に短期基差を超過する部分であり、一方、期限リスクプレミアムは基本差の期限構造に関連する。著者らは簡単な取引戦略の下で、2種類のリスクプレミアムを分離して、即期リスクプレミアムと期限リスクプレミアムの間に逆符号あるいは数量レベルにおける著しい差異があることを発見した。すなわち、リスクプレミアムは基本差、CPI、レートと運動量指標と関係があるが、期限リスクプレミアムは長期ベース差、修正後のCPIと流通性指標と相関し、さらに中米両国の実証結果の差異及びその成因を分析した。最後に、到来期収益を持つ組合せ因子に基づいて、即期リスクプレミアムを解釈できるが、価格差政策収益に基づく異なる因子は、対応する期限リスクプレミアムを解釈できるが、共通因子を発見できず、期限リスクプレミアムを統一的に解釈することはできない。Data from Wanfang. Translated by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： *時間制限 ,  運動量
準シソーラス用語： リスクプレミアム , 【Automatic Indexing@JST】

分類 (2件)： 経営工学一般  (KA01010C) ,  マーケティング一般  (KA06010L)

タイトルに関連する用語 (6件)： 取引 ,  戦略 ,  商品 ,  リスクプレミアム ,  分類 ,  研究