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J-GLOBAL ID：202002232855638672   整理番号：20A2630184

Mertonモデルと相転移を用いたデフォルトポートフォリオのパラメータ推定【JST・京大機械翻訳】

Parameter estimation of default portfolios using the Merton model and phase transition

著者 (2件)： Hisakado Masato (Nomura Holdings, Inc., Otemachi 2-2-2, Chiyoda-ku, Tokyo 100-8130, Japan) ,  Mori Shintaro (Department of Mathematics and Physics, Graduate School of Science and Technology, Hirosaki University, Bunkyo-cho 3, Hirosaki, Aomori 036-8561, Japan)
資料名： Physica A. Statistical Mechanics and Its Applications  (Physica A. Statistical Mechanics and Its Applications)
巻： 563  ページ： Null  発行年： 2021年 
JST資料番号： D0322B  ISSN： 0378-4371  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： オランダ (NLD)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： デフォルト(PD)の確率のパラメータ推定,義務と相転移の間の相関を論じた。以前の研究では,ベータ二項分布を用いた問題を研究した。時間相関がべき乗則によって減衰するとき,秩序パラメータによる非平衡相転移が生じた。本研究では,デフォルト相関として資産相関を用いるMertonモデルを採用し,時間相関がべき乗則によって減衰するとき,相転移が起こることを見出した。電力指数が1未満のとき,PD推定量はゆっくり収束する。したがって,限られた歴史的データでPDを推定することは難しい。逆に,電力指数が1より大きいとき,収束速度はサンプル数に逆比例する。いくつかの評価機関の経験的デフォルトデータ履歴を調査した。長い歴史データを使用するとき,推定電力指数は遅い収束範囲にある。これは,PDが長いメモリを持ち,遅い収束によるパラメータの推定が困難であることを示唆する。Copyright 2020 Elsevier B.V., Amsterdam. All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 記憶装置 ,  *相転移 ,  電力 ,  二項分布 ,  *ポートフォリオ ,  非平衡状態 ,  異常拡散 ,  秩序パラメータ ,  *パラメータ推定 ,  推定量
準シソーラス用語： べき乗則 ,  収束速度 ,  時間相関 ,  信用リスク , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (4件)： 相転移 ,  Mertonモデル ,  異常拡散 ,  信用リスク管理

分類 (2件)： 利益管理  (KA05030A) ,  産業経済  (KA02000Y)

タイトルに関連する用語 (4件)： モデル ,  相転移 ,  ポートフォリオ ,  パラメータ推定