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J-GLOBAL ID：202002263349749576   整理番号：20A0591534

投資家行動からの株価同期性の進化ゲームモデル【JST・京大機械翻訳】

Evolutionary Game Model of Stock Price Synchronicity from Investor Behavior

著者 (4件)： Dong Yue ( School of Economics, Renmin University of China, Beijing 100872, China) ,  Zhang Yuhao ( School of Economics and Management, Nanjing Tech University, Nanjing 211816, China) ,  Pan Jinnan ( School of Economics and Management, Nanjing Tech University, Nanjing 211816, China) ,  Chen Tingqiang ( School of Economics and Management, Nanjing Tech University, Nanjing 211816, China)
資料名： Discrete Dynamics in Nature and Society  (Discrete Dynamics in Nature and Society)
巻： 2020  ページ： Null  発行年： 2020年 
JST資料番号： W2228A  ISSN： 1026-0226  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： イギリス (GBR)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 制度と個々の投資家は,株式市場における2つの重要なプレーヤーである。まとめると,それらは株式市場の価格を決定する。本論文において,2つのグループのプレイヤーを含む進化ゲームモデルを提案して,投資家の意思決定がストック投資に及ぼす影響を考慮して,株価同期性を解析した。投資家の意思決定に影響を及ぼす要因は,潜在的収入または損失,利得または損失の確率,および対応する挙動のコストを含む。提案したゲームモデルを,異なる環境の下での進化均衡戦略のレプリカ動力学方程式とシミュレーションによって解析した。分析により,制度投資家の運用コスト,取引前の情報収集のコスト,および規制者によってpunされる可能性のある損失が,制度投資家と個別投資家の間の進化ゲームシステムに影響を及ぼす主要因子であることを示した。さらに,市場における投機の減少と,制度投資家の深刻な運転モードを通して投資家の情報アクセスを増加させ,市場情報開示機構の強化は,株式市場における価格同期性を緩和するために有益である。Copyright 2020 Yue Dong et al. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 意思決定 ,  *ゲーム ,  同時性 ,  利得 ,  情報公開 ,  情報収集 ,  運動論的方程式 ,  *投資 ,  釣合 ,  操業費 ,  株式市場 ,  在庫量 ,  運転モード
準シソーラス用語： *進化ゲーム理論 ,  *投資家 , 【Automatic Indexing@JST】

分類 (2件)： 利益管理  (KA05030A) ,  ゲーム理論  (KA03060T)

引用文献 (32件)：

• R. Morck, B. Yeung, W. Yu, "The information content of stock markets: why do emerging markets have synchronous stock price movements?," Journal of Financial Economics, vol. 58, no. 1-2, pp. 215-260, 2000.
• H. An, T. Zhang, "Stock price synchronicity, crash risk, and institutional investors," Journal of Corporate Finance, vol. 21, no. 1, pp. 1-15, 2013.
• M. S. Shaiban, "Reporting timeliness, private information and stock price synchronicity Morck et al. (2000) revisited," SSRN Electronic Journal, 2011.
• H. Jiang, D. Zhou, J. H. Zhang, "Analysts’ private information acquisition and stock price synchronicity: a regulatory perspective from China," Accounting Horizons, vol. 33, no. 1, pp. 153-179, 2019.
• J.-B. Kim, H. Zhang, L. Li, G. Tian, "Press freedom, externally-generated transparency, and stock price informativeness: international evidence," Journal of Banking & Finance, vol. 46, pp. 299-310, 2014.

タイトルに関連する用語 (6件)： 投資家 ,  行動 ,  株価 ,  同期性 ,  進化ゲーム ,  モデル