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J-GLOBAL ID：202002278903118334   整理番号：20A2697378

実行と発注書情報を利用した日常市場影響の分析【JST・京大機械翻訳】

Analyses of Daily Market Impact Using Execution and Order Book Information

著者 (3件)： Yamada Kenta (Faculty of Global and Regional Studies, University of the Ryukyus, Nishihara, Japan) ,  Mizuno Takayuki (Research Center for Financial Smart Data, National Institute of Informatics, Tokyo, Japan) ,  Mizuno Takayuki (Department of Informatics, SOKENDAI (The Graduate University for Advanced Studies), Tokyo, Japan)
資料名： Frontiers in Physics (Web)  (Frontiers in Physics (Web))
巻： 8  ページ： 366  発行年： 2020年 
JST資料番号： U7092A  ISSN： 2296-424X  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： スイス (CHE)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 2014年8月から2016年12月までの29か月間の東京ストック交換(TSE)を,各取引と順序書籍スナップショットを含めて分析し,市場インパクトが各ストックに依存する単純な統計的検定を通して確認した。相関分析に基づいて,市場が時間とともにゆっくり変化することを見出した。順序書籍分析から,市場影響と平均限界順序体積の間に,順書で負の相関が見られた。また,市場インパクトの要因の1つは,順序書籍における限界次数の容積であることも明らかにした。Copyright 2020 The Author(s) All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： *在庫量 ,  相関分析

著者キーワード (5件)： 金融市場 ,  株価 ,  市場の影響 ,  市場微細構造 ,  オーダーブック解析

分類 (5件)： 情報源  (AC03000B) ,  印刷技術一般  (ZA05010T) ,  マーケティング  (KA06020W) ,  利益管理  (KA05030A) ,  システム・制御理論一般  (IA02010H)

引用文献 (19件)：

• DemsetzH. The cost of transacting. Q J Econ. (1968) 82:33-53. doi: 10.2307/1882244
• ScholesMS. The market for securities: substitution versus price pressure and the effects of information on share prices. J Bus. (1972) 45:179-211.
• KrausAStollHR. Price impacts of block trading on the New York stock exchange. J Finance. (1972) 27:569-88. doi: 10.2307/2978262
• StollHR. The supply of dealer services in securities markets. J Finance. (1978) 33:1133-51. doi: 10.2307/2326945
• KyleAS. Continuous auctions and insider trading. Econometrica. (1985) 53:1315-35. doi: 10.2307/1913210

タイトルに関連する用語 (3件)： 発注 ,  市場 ,  分析