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J-GLOBAL ID：202102254641668260   整理番号：21A1046360

炭素,バイオ燃料,油の間の動的スピルオーバとヘッギング【JST・京大機械翻訳】

Dynamic Spillover and Hedging among Carbon, Biofuel and Oil

著者 (2件)： Lee Yeonjeong (Institute of Economics and International Trade, Pusan National University, Busan 46241, Korea) ,  Yoon Seong-Min (Department of Economics, Pusan National University, Busan 46241, Korea)
資料名： Energies (Web)  (Energies (Web))
巻： 13  号： 17  ページ： 4382  発行年： 2020年 
JST資料番号： U7016A  ISSN： 1996-1073  CODEN： ENERGA  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： スイス (CHE)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 近年,炭素(またはクリーン/再生可能エネルギー)と石炭や油のような伝統的な化石エネルギーの間の市場相互作用に関心が集まっているが,それらの動的揮発性スピルオーバと時変相関を論じた研究はほとんどない。これらの問題を調べるために,2009年10月から2020年7月までの欧州連合炭素排出許容量(EUA)先物,バイオ燃料およびBrent油価格の毎週のデータを使用した。著者らは,Baba,Engle,KraftおよびKonen(BEKK)仕様を有するベクトル自己回帰-一般化自己回帰条件付き異質性(VAR-GARCH)モデルを採用した。主な知見は以下の通りである。最初に,EUA,バイオ燃料,およびBrent石油市場における突然の変化および揮発性持続性を同定し,市場の揮発性が時間とともに有意に変化することを確認した。第2に,著者らは3つの市場の間の弱い揮発性スピルオーバ効果,およびEUAとBrentオイル市場の間の強いスピルオーバ効果を見出した。特に,Brent油市場からEUA市場への揮発性スピルオーバの影響は,他のケースよりも強かった。最後に,金融市場において,資産としてEUAとエネルギー源を所有することによって,投資家は投資リスクを効果的にヘッジする。ヘッジングの可能性はEUAとバイオ燃料市場の間でより顕著である。Copyright 2021 The Author(s) All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 相互作用 ,  石油 ,  石炭 ,  投資 ,  *炭素 ,  揮発性 ,  化石燃料 ,  再生エネルギー ,  不均一性 ,  *生物燃料 ,  *スピルオーバ ,  欧州連合
準シソーラス用語： エネルギー源 ,  投資家 ,  二酸化炭素放出 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (6件)： EUA ,  欧州連合排出取引システム(EU ETS) ,  スピルオーバ ,  最適重量 ,  ヘッギング比 ,  突然の変化

分類 (1件)： 生物燃料及び廃棄物燃料  (LB02020Y)

引用文献 (58件)：

• Subramaniam, N.; Wahyuni, D.; Cooper, B.J.; Leung, P.; Wines, G. Integration of carbon risks and opportunities in enterprise risk management systems: Evidence from Australian firms. J. Clean. Prod. 2015, 96, 407-417.
• Zhang, Y.-J.; Wei, Y.-M. Interpreting the complex impact of fossil fuel markets on the EU ETS futures markets: An empirical evidence. Manag. Rev. 2010, 21, 34-41.
• Fikru, M.G.; Gautier, L. The impact of weather variation on energy consumption in residential houses. Appl. Energy 2015, 144, 19-30.
• Liu, H.-H.; Chen, Y.-C. A study on the volatility spillovers, long memory effects and interactions between carbon and energy markets: The impacts of extreme weather. Econ. Model. 2013, 35, 840-855.
• Chiarini, A. Strategies for developing an environmentally sustainable supply chain: Differences between manufacturing and service sectors. Bus. Strategy Environ. 2013, 23, 493-504.

タイトルに関連する用語 (4件)： 炭素 ,  バイオ燃料 ,  油 ,  スピルオーバ