文献

J-GLOBAL ID：202102264828443503   整理番号：21A3171045

基礎リスクを持つ最適動的寿命ヘッジ【JST・京大機械翻訳】

Optimal dynamic longevity hedge with basis risk

著者 (3件)： Tan Ken Seng (Nanyang Business School, Nanyang Technological University, 50 Nanyang Avenue, 639798 Singapore) ,  Weng Chengguo (Department of Statistics and Actuarial Science, University of Waterloo, 200 University Avenue West, Waterloo N2L 3G1, Canada) ,  Zhang Jinggong (Nanyang Business School, Nanyang Technological University, 50 Nanyang Avenue, 639798 Singapore)
資料名： European Journal of Operational Research  (European Journal of Operational Research)
巻： 297  号： 1  ページ： 325-337  発行年： 2022年 
JST資料番号： A0547A  ISSN： 0377-2217  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： オランダ (NLD)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 本論文では,離散時間設定における寿命リスクをヘッジングするための最適動的戦略を提案した。本提案のヘッジング戦略は標準化された死亡率-リンクセキュラムに依存し,集団ベースリスクにより誘導されるヘッジング誤差の分散を最小化する。ここで提案したヘッジング戦略の定式化は,非常に一般的であるが,提案した戦略を例証するために,q-フォワードと特定の確率的死亡率モデルを含む特定の「年輪取引戦略」と共に,スタイラ化 p金計画を使用した。これらの仕様の下で,得られたヘッジング問題を確率的最適制御フレームワークとして定式化でき,拡張Bellman方程式により半解析的解を導出でき,提案したヘッジング戦略の有効性を強調するために,拡張モンテカルロ研究を行うことを示した。また,そのヘッジ有効性を維持しながら,計算時間を著しく低減するために,半解析解を近似する方式も考察した。この戦略を「デルタ」ヘッジ戦略に対して,また,q-フォワード成熟度,参照年齢,興味率,および確率的死亡率モデルに対するロバスト性をベンチマークした。提案した戦略は,市場実践と整合する離散時間設定を含む,多くの魅力的特徴を持ち,従って,実際の実装に役立ち,その根底にあるヘッジング原理を,他の標準化された死亡率リンク証itiesおよび他の確率モデルに適用することができるという点で,その普遍性がある。Copyright 2021 Elsevier B.V., Amsterdam. All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： モンテカルロ法 ,  動的計画法 ,  *標準化 ,  死亡率 ,  解析的解法 ,  年輪 ,  リスク管理 ,  確率モデル ,  有効性 ,  熟度 ,  定式化 ,  ベンチマーク ,  ロバスト性 ,  普遍性
準シソーラス用語： 確率的最適制御 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (5件)： リスク管理 ,  年金責任管理 ,  長寿リスク ,  動的計画法 ,  分散最小化

分類 (1件)： エネルギーに関する技術・経済問題  (LA01050V)

タイトルに関連する用語 (3件)： 基礎 ,  リスク ,  寿命