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J-GLOBAL ID：202102276991045186   整理番号：21A1050476

EU炭素排出取引市場の情報効率の解析:非対称MF-DFAアプローチ【JST・京大機械翻訳】

Analysis of the Informational Efficiency of the EU Carbon Emission Trading Market: Asymmetric MF-DFA Approach

著者 (4件)： Lee Yun-Jung (Institute of Economics and International Trade, Pusan National University, Busan 46241, Korea) ,  Kim Neung-Woo (Institute of Economics and International Trade, Pusan National University, Busan 46241, Korea) ,  Choi Ki-Hong (Institute of Economics and International Trade, Pusan National University, Busan 46241, Korea) ,  Yoon Seong-Min (Department of Economics, Pusan National University, Busan 46241, Korea)
資料名： Energies (Web)  (Energies (Web))
巻： 13  号： 9  ページ： 2171  発行年： 2020年 
JST資料番号： U7016A  ISSN： 1996-1073  CODEN： ENERGA  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： スイス (CHE)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 本研究では,非対称マルチフラクタルトレンド変動解析(A-MF-DFA)法を用いて,ヨーロッパ連合(EU)炭素排出権取引市場の情報効率の程度と変化を調べ,非対称性を可能にした。この目的のために,欧州連合排出権取引スキームに従って運転されるヨーロッパ排出市場の毎日の価格シリーズを分析した。この炭素市場は最も活性が高く,最大の取引量を持っている。データは,期間(2005年8月から2019年12月まで)をカバーする。主な結果を次のようにまとめた。第1に,EU炭素取引市場の価格リターン運動にはマルチフラクタル特徴があり,市場の上方と下方の期間において異なる行動をする。第2に,炭素排出市場の情報効率は時間とともに変化し,フェーズIは最低の情報効率を持ち,フェーズIIIは最高の情報効率を有した。これらの結果は,炭素排出市場が成熟するにつれて,情報効率が増加することを示した。第3に,市場不足尺度(MDM)の結果から,フェーズIは最低の市場効率を示し,一方フェーズIIIは最も高い効率を示した。フェーズIIIの間,上昇期間のMDM値は下方期間のそれより高く,上方の期間により高い市場非効率性を意味した。Copyright 2021 The Author(s) All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 分散分析 ,  *炭素 ,  *非対称性 ,  ヨーロッパ ,  温室効果ガス ,  欧州連合
準シソーラス用語： 排出権取引 ,  炭素市場 ,  *二酸化炭素放出 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (5件)： 炭素排出市場 ,  温室効果ガス ,  情報効率 ,  非対称性 ,  A-MF-DFA法

分類 (3件)： エネルギー消費・省エネルギー  (LD01000B) ,  生物燃料及び廃棄物燃料  (LB02020Y) ,  電力工学・電力事業一般  (NB01000X)

引用文献 (26件)：

• Miclaus, P.; Lupu, R.; Dumitrescu, S. Testing the efficiency of the European carbon futures market using event-study methodology. Int. J. Energy Environ. 2008, 2, 121-128.
• Krishnamurti, C.; Hoque, A. Efficiency of European emissions markets: Lessons and implications. Energy Policy 2011, 39, 6575-6582.
• Daskalakis, G. On the efficiency of the European carbon market: New evidence from Phase II. Energy Policy 2013, 54, 369-375.
• Gregoriou, A.; Healy, J.; Savvides, N. Market efficiency and the basis in the European Union Emissions Trading Scheme: New evidence from non linear mean reverting unit root tests. J. Econ. Stud. 2014, 41, 615-628.
• Daskalakis, G.; Markellos, R.N. Are the European carbon markets efficient. Rev. Futures Mark. 2008, 17, 103-128.

タイトルに関連する用語 (8件)： Eu ,  炭素排出 ,  取引 ,  市場 ,  解析 ,  非対称 ,  MF ,  DFA