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J-GLOBAL ID：202102283116398443   整理番号：21A2645128

資産割当アプローチの実施:理論とエビデンス【JST・京大機械翻訳】

The Implementation of Asset Allocation Approaches: Theory and Evidence

著者 (1件)： Su Jung-Bin (School of Finance, Qilu University of Technology, No.3501, Daxue Road, Changqing Dist., Jinan 250353, China)
資料名： Sustainability (Web)  (Sustainability (Web))
巻： 12  号： 17  ページ： 7162  発行年： 2020年 
JST資料番号： U7281A  ISSN： 2071-1050  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： スイス (CHE)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 本研究は,3つの資本配分手法と方向性重み増加アルゴリズムを開発し,すべての可能なマルチ資産ポートフォリオの効率的で迅速に効率的なフロンティアを同定した。続いて,本研究は,リスクを課すかそうでない2つのタイプの投資家のための資産配分を実行するために,分散と揮発性リスク対策の係数に基づく資産選択基準を提案した。最後に,本研究は,USの油,ストック,および流通市場に分散した7つの資産から成るいくつかのマルチ資産ポートフォリオの条件付き分散および共分散を推定するために,多変量一般化自己回帰条件付きヘテロスケージ(GARCH)モデルを使用した。経験的結果は,提案した資産選択判定基準を適用することによって,最も適当なマルチ資産ポートフォリオがSP500-NasdaqとGasNyh-DJであり,それは比較的最も効率的なポートフォリオに属することを示した。さらに,全サンプル重量予測を用いた2つの資本配分アプローチは,最良の予測性能を有した。さらに,すべてのマルチ資産ポートフォリオに対して,提案アルゴリズムから生じる効率的フロンティア上のポートフォリオの重み組合せ集合は,従来のアプローチから得られたものと一致した。Copyright 2021 The Author(s) All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： アルゴリズム ,  *ポートフォリオ ,  共分散 ,  揮発性 ,  判定基準
準シソーラス用語： ポートフォリオ選択 ,  自己回帰 ,  多変量 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (6件)： 資産配分 ,  比較的最も効率的なポートフォリオ ,  資産選択基準 ,  指向性重み増加アルゴリズム ,  資本配分アプローチ ,  一般化された自己回帰条件付きヘテロスケルトン性

分類 (1件)： 利益管理  (KA05030A)

引用文献 (32件)：

• Markowitz, H.M. Portfolio selection. J. Financ. 1952, 7, 77-91.
• Tasca, P.; Mavrodiev, P.; Schweitzer, F. Quantifying the impact of leveraging and diversification on systemic risk. J. Financ. Stab. 2014, 15, 43-52.
• Managing Investments for Sustainable Returns. Available online: https://www.calpers.ca.gov/page/investments/sustainable-investments-program/esg-integration/managing-investments-sustainable-returns (accessed on 29 June 2020).
• Yang, T.; Liu, J.; Ying, Q.; Yousaf, T. Media Coverage and Sustainable Stock Returns: Evidence from China. Sustainability 2019, 11, 2335.
• Lin, S.L.; Lu, J.; Su, J.B.; Chen, W.P. Sustainable Returns: The Effect of Regional Industrial Development Policy on Institutional Investors’ Behavior in China. Sustainability 2018, 10, 2769.

タイトルに関連する用語 (5件)： 資産 ,  割当 ,  実施 ,  理論 ,  エビデンス