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J-GLOBAL ID：202202212957505747   整理番号：22A0796849

金と石油による英国株ポートフォリオのヘッギング:Brexitの影響【JST・京大機械翻訳】

Hedging UK stock portfolios with gold and oil: The impact of Brexit

著者 (3件)： Abuzayed Bana (Department of Finance and Economics, College of Business and Economics, Qatar University, Qatar) ,  Al-Fayoumi Nedal (Department of Finance and Economics, College of Business and Economics, Qatar University, Qatar) ,  Bouri Elie (Adnan Kassar School of Business, Lebanese American University, Lebanon)
資料名： Resources Policy  (Resources Policy)
巻： 75  ページ： Null  発行年： 2022年 
JST資料番号： C0816B  ISSN： 0301-4207  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： オランダ (NLD)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 本論文の目的は,英国株指数(骨材市場指数と部門指数)と,各金と原油先物市場の,Brexit referendum(2016)とBrexit日(2021)の間の,動的共同運動とポートフォリオ管理戦略を調査することである。多変量GARCHモデルを用いて,焦点市場間の時変条件付き相関を抽出した。次に,ポートフォリオ重量,ヘッジ比,ヘッジング有効性,およびダウンサイドリスク低減を決定する。結果は,Brexit参照期間において,金と原油が英国株ポートフォリオの多様化機会を提供することを明らかにした。特に,投資家は金-ストックポートフォリオにおけるストックよりも金に対してより多くの重量を与えるべきであるが,石油ストックポートフォリオにおけるリスクを最小化するために,石油よりもストックにより多くの資金を割り当てるべきである。ヘッジング分析結果に基づいて,原油は,ダウンサイドリスクへのストックポートフォリオ曝露を減らし,ヘッジング有効性を改善するのに金より効果的であった。事象研究を含むさらなる分析は,英国株式市場指数(セクター指数)と短期イベント w(1日,5日,および10日,10日)の間の相関関係における潜在的シフトを,初期,透過および実際のBrexit期間の非セメント日,またはこれらのサブ期間の各期間において考慮した。結果は,Brexitに関する初期ニュースが,トランキル期間と比較して相関係数の手段において実質的な変化をもたらし,そこでは,初期英国株価運動が,参照のあとの周期的ダウンターンの恐怖によって駆動されたことを示した。Copyright 2022 Elsevier B.V., Amsterdam. All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 価格 ,  *金 ,  スペシャリスト ,  *石油 ,  セメント ,  *ポートフォリオ ,  リスク ,  原油 ,  骨材 ,  相関係数 ,  英国 ,  相関 ,  株式市場 ,  ニュース
準シソーラス用語： 株価 ,  投資家 ,  リスク低減 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (6件)： ブレキシット ,  英国の株式市場 ,  セクタ指数 ,  金 ,  原油 ,  ヘッジ

分類 (1件)： 石油工業一般  (YF01010F)

タイトルに関連する用語 (5件)： 金 ,  石油 ,  英国 ,  株 ,  ポートフォリオ