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J-GLOBAL ID：202202239733074671   整理番号：22A0105735

市場流動性リスクを持つ欧州オプションのための閉形式価格決定公式【JST・京大機械翻訳】

A closed-form pricing formula for European options with market liquidity risk

著者 (3件)： Pasricha Puneet (School of Mathematics and Applied Statistics, University of Wollongong, NSW 2522, Australia) ,  Zhu Song-Ping (School of Mathematics and Applied Statistics, University of Wollongong, NSW 2522, Australia) ,  He Xin-Jiang (School of Economics, Zhejiang University of Technology, Hangzhou, China)
資料名： Expert Systems with Applications  (Expert Systems with Applications)
巻： 189  ページ： Null  発行年： 2022年 
JST資料番号： W0178A  ISSN： 0957-4174  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： オランダ (NLD)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 本論文では,2つの因子,すなわち,平均復帰確率過程としてモデル化された市場流動性リスクと市場流動性に対する基礎の感度に依存する割引因子を通して,ヨーロッパオプションを価格決定するとき,基礎となる資産に対する流動性の影響を考慮した。Onstein-Uhlenbeckプロセスに対するKarhunen-Loeve展開を用いて無限級数の形で,流動性調整ヨーロッパオプションに対する閉形式価格決定式を導いた。一連の解の収束は,市場実務者が市場流動性リスクを説明する必要があるとき,市場実務者が新しい公式を採用できるように,閉鎖性を保証することが理論的に証明された。収束の速度を数値実験を通して実証した。最後に,新導出式の精度を,著者らの式で計算されたオプション価格とモンテカルロシミュレーションから得たものを比較することによって示し,また,著者らの式の種々の特性も研究した。Copyright 2022 Elsevier B.V., Amsterdam. All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 確率過程 ,  *価格決定 ,  流動性 ,  特性関数 ,  ヨーロッパ
準シソーラス用語： モンテカルロシミュレーション ,  *閉形式 ,  数値実験 ,  オプション価格 ,  無限級数 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (5件)： ヨーロッパのオプション ,  流動性リスク ,  割引因子 ,  特性関数 ,  Karhunen-Loeve展開

分類 (1件)： 利益管理  (KA05030A)

タイトルに関連する用語 (6件)： 市場 ,  流動性リスク ,  欧州 ,  オプション ,  閉形式 ,  価格決定