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J-GLOBAL ID：202202279967708457   整理番号：22A1179663

資産収益共移動のためのネットワーク構造:中国株式市場からの証拠【JST・京大機械翻訳】

Network Structures for Asset Return Co-Movement: Evidence From the Chinese Stock Market

著者 (2件)： Shi Huai-Long (1School of Management Science and Engineering, Nanjing University of Information Science and Technology, Nanjing, China) ,  Chen Huayi (2College of Economics and Management, Nanjing University of Aeronautics and Astronautics, Nanjing, China)
資料名： Frontiers in Physics (Web)  (Frontiers in Physics (Web))
巻： 10  ページ： 593493  発行年： 2022年 
JST資料番号： U7092A  ISSN： 2296-424X  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： スイス (CHE)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： 本論文は,資産リターンのための共同運動の詳細なネットワーク構造に焦点を合わせる。中国語部門指数とFama-French5因子に基づいて,著者らはリターン分解を行い,生収益,固有収益,および因子プレミアムの間のランク相関に関して最小スパニング木(MST)を構築した。回転窓解析の採用により,MST(s)に関連した静的および時変特性について調べた。以下の知見を得た。1)全サンプル期間について星型構造を提示し,その中で市場因子MKTはハブノードとして作用した。2)主要な市場サイクルの間,恒星状構造変化。一部のセクター指数に対する固有の収益は,MKTから解体され,それらの対応物および他の価格決定要因と接続される。3)価格決定要因の有効性は時変であり,投資因子CMAは中国の市場で冗長である。本研究は,資産共同運動の研究および経験的価格決定要因の有効性の試験のための新しい展望を提供した。Copyright 2022 The Author(s) All rights reserved. Translated from English into Japanese by JST.【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 価格決定 ,  *資産 ,  *市場 ,  冗長性 ,  投資 ,  *利益 ,  構造 ,  相関 ,  中華人民共和国 ,  *株式市場 ,  中国語 ,  *ネットワーク構造 ,  有効性 ,  スパンニング木
準シソーラス用語： 構造変化 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (5件)： 中国の株式市場 ,  資産価格設定 ,  セクタ指数 ,  最小スパンニング木 ,  共運動

分類 (3件)： 利益管理  (KA05030A) ,  石油工業一般  (YF01010F) ,  オペレーションズリサーチ一般  (KA03010Q)

引用文献 (66件)：

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• BarberisN, ShleiferA, WurglerJ. Comovement. J Financial Econ (2005) 75:283-317. doi: 10.1016/j.jfineco.2004.04.003
• MorckR, YeungB, YuW. The Information Content of Stock Markets: Why Do Emerging Markets Have Synchronous Stock price Movements? J Financial Econ (2000) 58:215-60. doi: 10.1016/S0304-405X(00)00071-4
• HameedA, KangW, ViswanathanS. Stock Market Declines and Liquidity. J Financ (2010) 65:257-93. doi: 10.1111/j.1540-6261.2009.01529.x
• KarolyiGA, LeeK-H, Van DijkMA. Understanding Commonality in Liquidity Around the World. J Financial Econ (2012) 105:82-112. doi: 10.1016/j.jfineco.2011.12.008

タイトルに関連する用語 (6件)： 資産 ,  収益 ,  ネットワーク構造 ,  中国 ,  株式市場 ,  証拠