抄録/ポイント：
抄録/ポイント
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金融産業における良い開発によって,市場は,人々の眼を捕獲し始め,結合とストックから未来とオプションまでの多様な投資選択だけでなく,一般「高リスク,高報酬」の心配が,金融市場に金銭を課すことを奨励する。人々は,高い収益と低いリスクの両方を持つ方法がないので,あるレベルの収益でリスクを低減するのに関心がある。多くの研究者がこの問題を研究しており,最も先駆的なものは1952年に開発されたHarry Markowitzの現代Portfolio理論であり,投資ポートフォリオ管理の corner石であり,「与えられたリスクにおける最大収益」を目標とする。それとは対照的に,50年後には,E.Robert Fernholzの確率的Portfolio理論が,以前の現代ポートフォリオ理論の基礎として役立ち,実際のポートフォリオと市場の観測可能な特性と一致する。本論文では,MarkowitzのMPTとFernholzのSPTのいくつかの基本理論を導入し,次に,Markowitzモデル,一定相関モデル,単一インデックスモデル,およびマルチFactorモデルを含む,Markowitz効率的フロンティアに基づく4つの基本モデルの下で,そのポートフォリオが選択され,そして,これらのポートフォリオが現実世界においてどのように実行されるかを試みて,応用側へ向けて,著者らは,次に,著者らは,応用側を横断して,ステップを踏み出す。。”その次に,著者らは,Markowitzモデル,一定相関モデル,単一インデックスモデル,およびマルチFactorモデルを含む,4つの基本モデルの下で,図解することを試みた。ここではまた,比較としてポートフォリオを選択するために,Thomas M.Coverによる普遍的なPortfolioアルゴリズムも含めた。さらに,リスク,期待不足,およびリスク管理のための対応するブートストラップ信頼区間における各ポートフォリオ価値を評価した。最後に,因子分析と時系列モデルを利用して,4つのモデルの将来の性能を予測することができた。【JST・京大機械翻訳】
