中国の原油の将来市場に対するCOVID-19パンデミックの短期効果:マルチフラクタル分析に基づく研究【JST・京大機械翻訳】

Ying-Hui Shao; Ying-Lin Liu; Yan-Hong Yang

プレプリント

J-GLOBAL ID：202202213719668907 整理番号：22P0329621

中国の原油の将来市場に対するCOVID-19パンデミックの短期効果:マルチフラクタル分析に基づく研究【JST・京大機械翻訳】

The short-term effect of COVID-19 pandemic on China's crude oil futures market: A study based on multifractal analysis

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発行年： 2022年04月11日プレプリントサーバーでの情報更新日： 2022年04月11日
JST資料番号： O7000B 資料種別：プレプリント
記事区分：プレプリント発行国：アメリカ合衆国 (USA) 言語：英語 (EN)

※このプレプリント論文は学術誌に掲載済みです。なお、学術誌掲載の際には一部内容が変更されている可能性があります。

進行中のCOVID-19は,WTIとBrentの後の3番目に取引された原油先物である中国の原油未来市場を含む,グローバルに金融市場を衝撃した。外国の投資家にアクセスできる中国の最初の原油未来として,上海の原油先物(SC)は,上海国際エネルギー交換における発射以来,大きな興味を引きつけた。新しい原油先物に関するCOVID-19の影響は,投資家と政策立案者にとって重要な問題である。したがって,本論文はマルチフラクタル分析を通してSCに及ぼすCOVID-19パンデミックの短期影響を研究する。著者らは,マルチフラクタルトレンド除去変動解析と他の通常使用されるランダムウォークテストによって,パンデミック前後のSCの市場効率を比較した。次に,SCにおけるマルチフラクタル性質の成分を調査するために,シャッフルと代理データを生成した。そして,SCリターンと他の金融資産利益の間の相互相関と,マルチフラクタルトレンド交差相関分析によるSC取引量変化を調べた。結果は,SCの市場効率および他の資産との相互相関が,COVID-19の大発生後に著しく増加することを示した。そのうえ,そのマルチフラクタル性質の源は,パンデミック以来変化した。この知見は,SCに及ぼすCOVID-19の短期影響の証拠を提供した。結果は資産配分,投資戦略およびリスク監視に重要な含意を持つ。【JST・京大機械翻訳】

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エネルギーに関する技術・経済問題 , 石油工業一般

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