確率的連続性を超えた夜間速度による項構造モデリング【JST・京大機械翻訳】

Fontana Claudio; Grbac Zorana; Schmidt Thorsten

プレプリント

J-GLOBAL ID：202202216800708750 整理番号：22P0283541

確率的連続性を超えた夜間速度による項構造モデリング【JST・京大機械翻訳】

Term structure modelling with overnight rates beyond stochastic continuity

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発行年： 2022年02月02日プレプリントサーバーでの情報更新日： 2023年08月11日
JST資料番号： O7000B 資料種別：プレプリント
記事区分：プレプリント発行国：アメリカ合衆国 (USA) 言語：英語 (EN)

USにおけるSOFR(Seced Overnight Financing Rate)のような夜間の速度は,関心率ベンチマークの現在の改革の中心である。一晩速度の著しい特徴は,金銭的政策介入と流動性制約により,予め決められた日付で起きるジャンプとスパイクの存在である。これは,それらの動力学における確率的不連続性(すなわち,時間における既知の点で生じる不連続性)に対応する。本研究では,一晩速度に基づく用語構造モデリングフレームワークを提案し,一般化されたHeath-Jarrow-Morton(HJM)設定におけるアービトラジの不在を特性化した。確率的不連続性を収容するために古典的短速度手法を拡張し,アフィンセミマルタールにより駆動される扱いやすいセットアップを開発した。この文脈において,簡単な仕様が一晩速度のジャンプ挙動のスタイロ化事実を捉えることを示した。Gauss設定において,結合とキャップレットに対する明示的な評価公式を提供した。さらに,根底にある項構造が確率的不連続性を特徴とする場合,局所リスク最小化の意味でヘッジングを調べた。【JST・京大機械翻訳】

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図形・画像処理一般 , 流出解析

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