商品市場からの可変揮発性弾性モデル【JST・京大機械翻訳】

Gong Fuzhou; Wang Ting

プレプリント

J-GLOBAL ID：202202217261603474 整理番号：22P0305827

商品市場からの可変揮発性弾性モデル【JST・京大機械翻訳】

The Variable Volatility Elasticity Model from Commodity Markets

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発行年： 2022年03月17日プレプリントサーバーでの情報更新日： 2022年03月17日
JST資料番号： O7000B 資料種別：プレプリント
記事区分：プレプリント発行国：アメリカ合衆国 (USA) 言語：英語 (EN)

本論文では,アセット価格プロセスを記述するために,よく知られた分散(CEV)モデルに基づいた新しい連続時間モデルを提案した。基本的アイデアは,CEVモデルの揮発性弾性が確率的解析の観点から一定として処理できないことである。この問題に取り組むために,著者らは,揮発性弾性の展望から資産の価格プロセスを推論して,一定の揮発性弾性(CVE)モデルを提案して,さらに一般的変数揮発性弾性(VVE)モデルを引き出した。さらに,本モデルは,商品市場に存在する揮発性と資産価格の間の正の相関を記述することができ,一方,CEVモデルは,負の相関を記述できるだけであった。金融市場に関する経験的研究を通して,多くの資産,特に商品は,しばしば,いくつかの期間においてこの正相関現象を示して,著者らのモデルが強力な実際的応用価値を持つことを示した。最後に,著者らのモデルに基づくヨーロッパオプションの明示的価格決定式を提供した。この公式は,計算に便利で,それは,有名なブラック-スコホール式と類似であり,そして,誘導体市場の研究にとって非常に重要である。【JST・京大機械翻訳】

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電力工学・電力事業一般 , 利益管理

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