時変変動性による長期リターン分布の予測【JST・京大機械翻訳】

Ho Hwai-Chung

プレプリント

J-GLOBAL ID：202202219521775609 整理番号：22P0276617

時変変動性による長期リターン分布の予測【JST・京大機械翻訳】

Forecasting the distribution of long-horizon returns with time-varying volatility

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発行年： 2022年01月19日プレプリントサーバーでの情報更新日： 2022年01月19日
JST資料番号： O7000B 資料種別：プレプリント
記事区分：プレプリント発行国：アメリカ合衆国 (USA) 言語：英語 (EN)

長水平収益の研究は,近年(例えば,Boudoukh,Richardson,およびWhitelaw(2008),Neuberger(2011)およびLee(2013),Famaおよびフランス(2018))において,多くの注目を受けた。多くの議論は投資におけるいくつかの実際的問題に関係するが,リスク管理に関する重要な側面に触れた。本稿で採用した手法は,リスク(VaR)と条件付きテイル期待値(CTE)のような分布汎関数の形式に来る関心のリスク尺度を容易に導出できる,固定長水平のリターンの将来の分布を予測することである。変動動力学の仕様や衝撃分布のパラメトリック仮定を必要としない著者らのアプローチの特徴的特徴は,特殊ケースとして広く使用されたSVモデルとGARCHモデル(Bollerslev,1986)の両方を含むより一般的な揮発性動力学にHoら(2016)とHo(2017)による仕事を拡張する。【JST・京大機械翻訳】

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オペレーションズリサーチ一般 , システム・制御理論一般 , 利益管理 , システム最適化手法 , 産業経済

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