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J-GLOBAL ID：201702247144351700   整理番号：17A1909637

指数Levyに対する局所リスク最小とデルタヘッジング方策の間の差異について

On the difference between locally risk-minimizing and delta hedging strategies for exponential Levy models

著者 (2件)： ARAI Takuji (Keio Univ., Tokyo, JPN) ,  IMAI Yuto (Waseda Univ., Tokyo, JPN)
資料名： Japan Journal of Industrial and Applied Mathematics  (Japan Journal of Industrial and Applied Mathematics)
巻： 34  号： 3  ページ： 845-858  発行年： 2017年 
JST資料番号： L5671A  ISSN： 0916-7005  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： ドイツ (DEU)  言語： 英語 (EN)

抄録/ポイント： ・不完全市場フレームワークにおける偶発状況に対して使用されているローカルリスク最小化のコンセプトに言及。
・ヘッジング方策が,最小マルチンゲール尺度で定義される場合の指数Levyモデルに対するローカルリスク最小化とデルタヘッジング(リスク回避)方策の差異について検討。
・不等推定に関する方程式を提示し,MertonモデルとVGモデルとして知られている,2つの代表的指数Levyモデルで数値実験。
・デルタヘッジング方策を局所リスク最小方策の代替として使用することが適当であることを指摘。

シソーラス用語： リスク ,  *回避 ,  *確率過程 ,  *実験 ,  マルチンゲール ,  指数
準シソーラス用語： *Levy過程 ,  *リスクヘッジ ,  *数値実験

分類 (1件)： 利益管理  (KA05030A)

引用文献 (8件)：

• Arai, T., Imai, Y., Suzuki, R.: Numerical local risk minimization for exponential Lévy models. Int. J. Theor. Appl. Finan. 19, 1650008 (2016)
• Arai, T., Suzuki, R.: Local risk-minimization for Lévy markets. Int. J. Finan. Eng. 02, 1550015 (2015)
• Carr, P., Madan, D.: Option valuation using the fast Fourier transform. J. Comput. Finan. 2, 61-73 (1999)
• Denkl, S., Goy, M., Kallsen, J., Muhle-Karbe, J., Pauwels, A.: On the performance of delta hedging strategies in exponential Lévy models. Quant. Finan. 13, 1173-1184 (2013)
• Imai, Y., Arai, T.: Comparison of local risk minimization and delta hedging for exponential Lévy models. JSIAM Lett. 7, 77-80 (2015)

タイトルに関連する用語 (4件)： 指数 ,  リスク ,  方策 ,  差異