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J-GLOBAL ID：201802257116570353   整理番号：18A1985340

バーゼルIII適格Additional Tier1債券(AT1債)に対する構造型プライシングモデルの改良と実証分析

著者 (2件)： 杉山泰平 (三井住友アセットマネジメント) ,  中川秀敏 (一橋大 大学院経営管理研究科)
資料名： 日本応用数理学会年会講演予稿集(CD-ROM)  (JSIAM年会講演予稿集(CD-ROM))
巻： 2018  ページ： 251-252  発行年： 2018年09月03日 
JST資料番号： L6974B  ISSN： 1345-3378  資料種別： 会議録 (C)
記事区分： 短報  発行国： 日本 (JPN)  言語： 日本語 (JA)

抄録/ポイント： バーゼルIII適格Additional Tier1債券(AT1債)は,普通社債に比して高水準のクーポンが設定されている一方,Tier1資本を補完する「AT1資本」として規制自己資本に算入できるという資本性を担保するために,様々な契約条件が付されている。そのため投資家は,発行体のデフォルト(債務不履行)リスクに加えて,AT1債が有する各種契約条件を考慮した上でプライシングをおこなうことが求められる。本論文では,先行研究を拡張して二種類の強制元本削減トリガー条項(「財務トリガー(Accounting Trigger)」および「PONVトリガー(Point Of Non-Viability Trigger)」)を考慮したAT1債プライシングモデルを設定し,実際に発行されているAT1債の市場価格データを用いた実証分析の概要を通じて,提案するプライシングモデルの有用性について検討することを主眼とする。(著者抄録)

シソーラス用語： *数学 ,  *金融 ,  *価格決定 ,  投資 ,  モデリング ,  価格 ,  *確率微分方程式
準シソーラス用語： 数理ファイナンス ,  ファイナンス理論 ,  債権 ,  プライシング ,  市場価格 ,  モンテカルロシミュレーション

分類 (2件)： 市場調査,広告  (KA06030H) ,  ゆらぎ,ランダム過程,Brown運動,輸送過程の一般的理論  (BA08020B)

タイトルに関連する用語 (3件)： プライシング ,  モデル ,  実証分析