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J-GLOBAL ID：201902266046494281   整理番号：19A2634651

バーゼルIII適格Additional Tier1債券(AT1債)に対する構造型プライシングモデルの改良

An Improvement of Structural Pricing Model for Basel III-Compliant Additional Tier1 (AT1) Bonds

著者 (2件)： 杉山泰平 (一橋大学大学院国際企業戦略研究科修了生) ,  中川秀敏 (一橋大学大学院経営管理研究科)
資料名： 日本応用数理学会論文誌(Web)  (Transactions of the Japan Society for Industrial and Applied Mathematics (Web))
巻： 29  号： 3  ページ： 325-361(J-STAGE)  発行年： 2019年 
JST資料番号： U0908A  ISSN： 2424-0982  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 短報  発行国： 日本 (JPN)  言語： 日本語 (JA)

抄録/ポイント： 概要. Additional Tier1 債券(AT1 債)は,強制元本削減トリガー条項が付されたデフォルト可能性のある債券である.本論文では,完全情報および不完全情報下において,財務トリガーやPONV トリガーと呼ばれる元本削減トリガーを考慮できるように改良した構造型のAT1 債プライシングモデルを提案する.そして,日欧の実際のAT1 債の市場価格データを用いた実証分析を通じて,提案するモデルの有用性を検討する.(著者抄録)

シソーラス用語： *財務管理 ,  経済モデル ,  *価格決定 ,  *数学モデル ,  評価 ,  *経済分析
準シソーラス用語： プライシング ,  市場価格 ,  有用性評価 ,  不完全情報 ,  トリガ ,  実証分析 ,  信用リスク ,  構造モデル

著者キーワード (4件)： Additional Tier1債 ,  信用リスク ,  構造型モデル ,  不完全情報

分類 (2件)： 利益管理  (KA05030A) ,  数理物理学  (BA03000W)

引用文献 (16件)：

• [1] Basel Committee on Banking Supervision. “Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems,” Bank for international Settlements, 2011.
• [2] Basel Committee on Banking Supervision. “Composition of capital disclosure requirements: Rules text,” Bank for international Settlements, 2012.
• [3] Basel Committee on Banking Supervision. “Basel III: Finalising post-crisis reforms,” Bank for international Settlements, 2017.
• [4] Bielecki, T. R., Jeanblanc, M., and Rutkowski, M. Credit Risk Modeling, Osaka University Press, 2009.
• [5] Black, F. and Cox, J.C. “Valuing corporate securities: Some effects of bond indenture provisions,” Journal of Finance, 31 (1976), 351-367.

タイトルに関連する用語 (2件)： プライシング ,  モデル