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J-GLOBAL ID：201702228798246564   整理番号：17A0102614

ECM-DCCモデルに基づく先物動的ヘッジヘッジモデルとその実証的分析【JST・京大機械翻訳】

Empirical Analysis on the Model of Futures Dynamic CVaRHedging Based on the ECM-DCC Model

著者 (3件)： Zhao Shuran (School of Economics, Qcean University of China) ,  Wu Yunxia (School of Economics, Qcean University of China) ,  Ren Peimin (School of Economics, Qingdao University)
資料名： Yunchou Yu Guanli  (Yunchou Yu Guanli)
巻： 25  号： 4  ページ： 172-178  発行年： 2016年 
JST資料番号： C3047A  ISSN： 1007-3221  資料種別： 逐次刊行物 (A)
記事区分： 原著論文  発行国： 中国 (CHN)  言語： 中国語 (ZH)

抄録/ポイント： 先物ヘッジは企業と投資家の管理とスポット価格の変動リスクを防止する基本的なツールであり、その核心問題はヘッジの推定である。本論文では,利益とリスクを包括的に考慮し,套保者のリスク態度を反映するCVARを最適化目標として選択した。先物とスポットの間の共和分関係,共同収益の短期動的変動性,両者の変動率,および相関度の構造動力学を考慮したECM-DCCモデルを用いて,先物とスポット収益の結合動的変化過程を記述した。先物ヘッジの最適ヘッジ比率モデルを確立した。この比率は明確な動的解析式を持ち,既存のCVARの静的問題と数値解の複雑性問題をよく解決した。様本矩に基づく静的モデルとECM-CCCモデルとの比較は,提案したモデルのヘッジ効果が他の2つのモデルより優れていることを示して,特に,スポットと先物価格の変動は激しい,相関は低い。本論文の方法は,比較的少ないヘッジによってより良いヘッジ効果を達成することができた。Data from the ScienceChina, LCAS. Translated by JST【JST・京大機械翻訳】

シソーラス用語： 数値解法 ,  最適化 ,  *動的解析
準シソーラス用語： 複雑性 ,  構造動力学 ,  動的変化 ,  スポット価格 ,  投資家 , 【Automatic Indexing@JST】

著者キーワード (4件)： quantitative economics ,  CVaR hedging ,  ECM-DCC model ,  dynamic hedging ratio

分類 (2件)： 電力工学・電力事業一般  (NB01000X) ,  エネルギーに関する技術・経済問題  (LA01050V)

タイトルに関連する用語 (2件)： モデル ,  実証的分析